Evaluation d'actifs
Évaluation d'actifsÂ

Document 1: Economie financière Le modèle d’évaluation des actifs financiers(MEDAF)
Plan du document :
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Introduction et objectifs du cours
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Le modèle de base
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D’autres versions du modèle
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Validation empirique du MEDAF
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Concepts `a retenir
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Questions
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Document 2: Gestion d’actifs
 Plan du cours :
Introduction
Partie 1 : Risques financiers et performance d’investissement
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Capitalisme financier
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Évolution dans les années
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La culture du risque dans nos sociétés
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*Mesurer les risques
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Évaluation d’une action
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Modèles à facteurs de
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Mesure synthétique du
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Mesurer la performance d’investissement
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Une première mesure
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Mesures de rentabilité ajustée du risque
Partie 2 : allocation et stratégies d’investissement
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Allocation efficiente de Markowitz
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Critères de rentabilité et de risque pour la sélection d’un portefeuille
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Principe de la diversification
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Construction d’un portefeuille optimal
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Stratégies buy-and-hold et constant
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Strategies buy-and-hold
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Strategies c
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Document 3 : Le Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers à Quatre Moments (4-MEDAF)
Plan du document :
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Introduction
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Les préférences des investisseurs et le MEDAF à quatre moments
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L’espérance d’utilité et les moments
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Description de l’espérance d’utilité pour les quatre moments
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Approximation de l’espérance d’utilité par les quatre premiers moments
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Le modèle d’évaluation des actifs financiers à quatre moments
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Agrégation des conditions d’équilibre individuelles et théorème de séparation monétaire à deux fonds
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La relation fondamentale du MEDAF à quatre moments et l’hyperplan de marché des titres
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Le MEDAF à quatre moments avec N actifs risqués
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Le MEDAF à quatre moments, le modèle de marché cubique et le MEA
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Document 4 : Evaluation des actifs immatériels
Plan du cours :
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La notion d’actif immatériel
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Définition d’un actif
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Remarques concernant la définition
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Classification des actifs immatériels
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Actifs immatériels relevant de droits liés à la propriété intellectuelle
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Actifs immatériels nés d’autorisations administratives
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Actifs immatériels nés de droits contractuels
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Actifs immatériels nés de la protection offerte à travers la jurisprudence en matière de concurrence déloyale
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Actifs immatériels nés de la capacité de l’entreprise à s’en réserver  l’accès
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Remarques sur les actifs recensés
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Méthodes d’évaluation
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Document 5: Introduction à l’évaluation d’actifs financiers par absence d’opportunité d’arbitrage
Plan du document :
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Marchés financiers en temps discret
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Modélisation mathématique
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Théorèmes fondamentaux
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Options américaines en marché complet
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Modèle de Cox-Ross-Rubinstein
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Compléments (exercices)
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Marchés financiers en temps continu : Principes généraux
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AOA et évaluation d’options dans un modèle d’Itô
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Evaluation et gestion par EDP
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Modélisation de la volatilité
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Modèles de taux
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Modèles avec risque de défaut
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Autres exercices
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Document 6: TD: des exercices sur l'évaluation d’actifs financier et Arbitrage. Niveau Master
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